Je recommenderais de créer un vrai fichier .ICO (et pas seulement un PNG renommé en .ICO).

Par exemple avec IconShop (Freeware, 90 ko): http://users.pandora.be/liontech/IconShop.zip

Avantage: on peut faire des icônes multi-résolutions (32x32 et 16x16).
Exemple: http://sebsauvage.net/favicon.ico (contient à la fois la 16x16 et la 32x32).